Huawei está nuevamente en el centro de una tormenta en curso entre los Estados Unidos y China.
Tierra quemada alrededor de Huawei
El año pasado, el Departamento de Comercio agregó el gigante chino de telecomunicaciones a la Lista de entidades, limitando las exportaciones de hardware y software de Huawei por parte de compañías estadounidenses.
Y ahora, Taiwan Semiconductor Manufacturing ha dejado de recibir pedidos de la compañía china. Esto ocurrió después de que los EE. UU. Activaran controles de exportación más estrictos que ahora requieren una licencia de todos los fabricantes de chips extranjeros que usan equipos, software o propiedad intelectual estadounidenses, antes de vender a Huawei.
Este desarrollo está entrando en un momento negativo para los fabricantes de chips móviles como Taiwan Semiconductor. El brote de COVID-19 ha interrumpido las ventas y las cadenas de suministro. Pero hay dos fabricantes de chips que podrían salir ilesos del último movimiento del Departamento de Comercio: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) y Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions y Qorvo más allá de Huawei
La incorporación de Huawei a la Lista de entidades el año pasado había destruido el impulso de Skyworks, que había confiado en el gigante chino por el 12% de sus ingresos. Skyworks señaló que los ingresos del segundo trimestre aumentarían un 4% interanual, pero las interrupciones con Huawei condujo a una caída del 5%.
La buena noticia es que la adicción de Skyworks a Huawei ha disminuido desde el año pasado. Con las actividades relacionadas con Huawei incluidas, los ingresos móviles de Skyworks se han mantenido estables año tras año, ya que las ganancias en contenido en teléfonos inteligentes 5G se han compensado con la pérdida de actividad en Huawei.
Esto también indica que si el fabricante de chips perdiera el negocio de Huawei en su conjunto, su negocio móvil (que representa el 70% de los ingresos totales) aún podría generar crecimiento, ya que la compañía busca ganar negocios con otros fabricantes.
El fabricante de chips también suministra chips 5G al dispositivo insignia actual de Samsung. Este es otro aspecto positivo para Skyworks, ya que Samsung lidera el espacio de teléfonos inteligentes 5G con una participación de mercado de poco más del 34%.
Finalmente, el mayor cliente de Skyworks, Apple, que representa aproximadamente la mitad de sus ingresos totales, se está preparando para lanzar una gama de teléfonos inteligentes 5G a finales de este año.
Al igual que Skyworks, Apple también es el principal cliente de Qorvo y proporciona el 30% de los ingresos totales. Qorvo también suministra chips 5G a Samsung, Xiaomi y Vivo. Más importante aún, Qorvo ha reducido su dependencia de Huawei en un margen sustancial durante el año pasado.
En la última conferencia telefónica sobre ganancias, Qorvo señaló que se espera que Huawei represente menos del 5% de los ingresos del fabricante de chips este trimestre. Además, Qorvo tiene otra forma de compensar esta pérdida: el mercado de infraestructura 5G.
Las acciones de Huawei (002502.SZ) muestran un cambio de -20,64% en el último año y, al momento de escribir, se cotizan a 2,75 CNY en el mercado Shenzen.
